Estrategias De Ingresos Usando Opciones

Una de las mejores estrategias de ingresos en el mundo por StreetAuthority. 30 de agosto de 2013, 01:47:29 PM EDT Comenzó como un desafío para encontrar un sistema de comercio ganador. Resultó ser una de las mejores estrategias de ingresos en el mundo. De julio de 2012 a enero de 2013, puse mi estrategia de Ingresos instantáneos a través de una prueba beta como la gente en ProfitableTrading miró por encima de mi hombro. Los resultados fueron aún mejores de lo que esperaba. Ayudé a los lectores a generar miles de dólares en ingresos en mi camino a una tasa de 84 victorias. Heres cómo lo hice. Mi estrategia de Ingreso Instantáneo permite a los inversionistas hacer una de dos cosas: o ganar grandes cantidades de ingresos. O comprar acciones de alta calidad con un descuento profundo. De cualquier manera, es generalmente un ganar-ganar. No es para todos, pero creo que es uno de los más inteligentes, de alto porcentaje, las estrategias de ganar en el mundo financiero. Se trata de vender puestos en infravalorado. De alta calidad. Para recapitular, las opciones de venta dan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de vender una acción a un precio determinado antes de una fecha especificada. La venta de un put nos obliga a comprar ese stock del comprador put si cae por debajo de un precio especificado (el precio de ejercicio de la opción s). Cuando aceptamos esa obligación, recibimos efectivo. O ingreso instantáneo, por adelantado (conocido como una prima). Mi estrategia de Ingreso Instantáneo ya no se está probando. Hace seis semanas, comencé a enviar un comercio Instant Income cada miércoles a un grupo de inversionistas. Ya hemos cerrado dos operaciones, y en ambos casos, hemos generado ingresos sin comprar una sola acción. Incluso mejor, cada comercio Ive recomendado se está negociando actualmente por encima de su precio de ejercicio. Espero que la mayoría, si no todas, de las opciones que he recomendado a expirar sin valor, lo que significa que mantener la prima como beneficio puro. El peor caso, podría ser necesario para comprar acciones de un Id de acciones como para poseer de todos modos. Y con un profundo descuento. Recuerde, para cada contrato de venta que usted vende, puede ser necesario comprar 100 acciones de la acción subyacente. Para mostrar cómo los inversionistas están aprovechando mi estrategia de Ingreso Instantáneo, heres un ejemplo de un comercio abierto en mi cartera. El 6 de marzo, recomendé a los lectores vender el 26 de abril pone en Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) por un premio de 1,30. Eso es un put que expira el 20 de abril y paga a los vendedores una prima de 1,30 por acción, o 130 por contrato (un contrato es de 100 acciones). Si las acciones de comercio de QCOR por debajo de 26 el 20 de abril, bien ser los accionistas a un costo de 24,70 por acción (26 - 1,30). Para iniciar este comercio, la mayoría de los corredores requieren un pequeño depósito en su cuenta, al igual que un pago inicial en una casa. Por lo general, corre alrededor de 20 de la cantidad que le costaría a comprar 100 acciones al precio de ejercicio, que en este caso sería de 26. Este comercio QCOR requeriría un depósito de margen de alrededor de 520 por contrato vendido (2610020). Ese dinero será devuelto si la opción vence sin valor, o irá hacia la compra de acciones. Cuando vendí el put, las acciones se negociaban a unos 30, por lo que nuestra base de 24,70 costos representó un 17,7 de descuento. QCOR también presentó una relación precio-ganancias (P / E) atractiva por debajo de 6. Im más que cómodo poseer el stock, pero al vender puts, cobro Instant Income sin tener que comprar acciones de forma directa. Acción para tomar --gt Hace ya tres semanas que recomiendo que el comercio, y su bien. QCOR tendría que caer 18,6 en los próximos 17 días de negociación antes de que tendríamos que comprar, o poner, las acciones. Si la opción vence sin valor, casarse con 130 en Ingreso instantáneo por cada 520 de reserva. Eso es un retorno de 25 en un comercio que duró 44 días. Si podemos repetir un comercio similar cada 44 días, wed ganar un retorno de 207 en nuestro capital en 12 meses. Copyright 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Todos los derechos reservados. Aprenda cómo utilizar la renta que negocian con las opciones de la acción para beneficiarse en cualquier condición del mercado El comercio de la renta es un subconjunto de negociar de las opciones que es más avanzado que las operaciones básicas de la llamada-compra-poner-compra, pero una vez que es dominado, Puede proporcionarle operaciones consistentes y confiables sin importar lo que esté haciendo el mercado. En menos de 10 minutos, usted aprenderá los diferentes tipos de operaciones de ingresos, los riesgos en los oficios, y por qué los intercambiaría. ¿Por qué el comercio de ingresos es diferente La mayoría de los comerciantes empezar a negociar direccionalmente. Podría ser acciones, bonos, futuros, divisas o materias primas - la especulación financiera se produce cuando el dinero se pone en riesgo de apuestas en una dirección determinada. Su largo o corto. Arriba o abajo. Pero en el mercado de opciones, usted se preocupa no sólo hacia arriba o hacia abajo, sino la rapidez y la duración. La capacidad de estructurar el riesgo en torno al concepto de la rapidez con que una acción se moverá es un subconjunto de operaciones conocido como comercio de volatilidad. En la práctica, no hay manera de separar la dirección y la volatilidad - cada comercio tendrá una mezcla de ambos. La negociación de la renta es un subconjunto de la negociación de la volatilidad que mira para hacer el dinero si el subyacente permanece dentro de un rango. Con la renta que negocia, usted se beneficia si el mercado no se mueve tanto, y usted pierde si el subyacente hace un movimiento enorme. Con el comercio de ingresos, usted está jugando las probabilidades. La volatilidad en el mercado. Si usted puede entender cómo funciona la volatilidad y cómo se puede estructurar las operaciones en el mercado de opciones para jugar contra esta volatilidad, entonces usted tiene una ventaja bastante buena. Dos Tipos de Ingresos Operaciones Opciones Ingresos Los negocios pueden dividirse en dos categorías principales. Primero tiene ingresos direccionales. Esto incluye ventas de venta, ventas de llamadas, ventas de venta vertical y otras posiciones que llevan un componente direccional alto. También hay ingresos no direccionales. Otro nombre para este conjunto de operaciones es delta-neutral comercios. Estas operaciones buscan tener poca exposición a los movimientos del mercado y en su lugar buscan beneficiarse de la caída de las primas de la opción con el tiempo. En este post sólo aprenderá sobre los tipos de ingresos no direccionales. Si desea más ayuda con ingresos direccionales, puede comenzar con nuestra guía de llamadas cubiertas. Las Ventajas de las Entradas Sistemáticas de Intercambio de Ingresos. El comercio de ingresos requiere menos insumos al entrar en un comercio. Esto significa que usted no tiene que centrarse en ser correcto, sólo tiene que centrarse en la gestión de riesgo. Exposición Direccional Baja. Debido a que la mayoría de las operaciones de ingresos están cerca de delta-neutral, usted no tiene que preocuparse por las fluctuaciones en el precio de mercado. En un movimiento fuerte en una acción o un mercado subyacente, habrá ajustes necesarios, pero ocurren con poca frecuencia. Selección coherente de activos. No se necesitan conjeturas cuando se trata de la selección de valores. La negociación de ingresos se centra en los mismos activos una y otra vez - normalmente los índices de acciones, los commodities y algunas acciones muy líquidas. Hedges contra otras estrategias. La negociación de ingresos con opciones puede ser un gran complemento para otras estrategias comerciales direccionales. Por ejemplo, un comerciante podría acoplar el comercio de ingresos con una estrategia de tendencia siguiente. Si el mercado estalla en una nueva tendencia, las operaciones de ingresos de rendimiento inferior, pero los oficios direccionales pagará significativamente. Si el mercado está súper agitado y la estrategia de seguimiento de tendencia sigue siendo detenido, los comercios de ingresos estará allí para amortiguar las pérdidas. Compromiso de tiempo bajo. Selección de activos y la elección de las entradas puede ser muy lento en otros sistemas comerciales. Debido a que se cuidan de ellos con el comercio de ingresos, usted tiene más tiempo disponible para otras cosas. El comercio de ingresos es una gran opción para aquellos que tienen puestos de trabajo a tiempo completo y no puede dedicar toda la atención a los mercados durante todo el día de negociación. El comercio de ingresos es la especulación Si usted está buscando en el comercio de ingresos como la bala mágica, prepárese para estar decepcionado. A menudo, después de usar las opciones de apalancamiento y la especulación direccional, muchos comerciantes de la transición a la negociación de ingresos porque no se siente como la especulación financiera. Pero recuerde que esto es especulación financiera. Al poner en las operaciones en el mercado de opciones que se exponen a los riesgos conocidos como los griegos. Cualquier tipo de exposición es una forma de especulación financiera. Las operaciones de ingresos ganan dinero cuando los mercados son de rango o reverberan, por lo que al poner en estos oficios se especula esencialmente que el mercado permanecerá dentro de un cierto rango durante un período de tiempo. Las principales operaciones de ingresos Aunque theres un montón de permutaciones de los comercios de ingresos, todos tienden hacia tres estructuras principales. Cóndores Este comercio tiene sentido cuando la oscilación implícita de la volatilidad es muy alta, por lo que fuera de las opciones de dinero convertido en una venta. ¿Quieres saber más sobre Iron Condor Trading? Obtener el Iron Condor Toolkit aquí. Mariposas Este comercio funciona cuando la volatilidad realizada sigue siendo baja, pero la volatilidad de sesgo ya no es abrupta. Calendarios. Este es el comercio de ingresos que tiene sentido cuando la volatilidad implícita es muy baja. Debido a que es larga una opción de mes de nuevo, es la única estructura de comercio que es vega largo neto que significa que si la volatilidad implícita se eleva a continuación, el comercio se beneficiará. El gran cambio en el comercio de ingresos El mercado de opciones es un mercado de riesgo. A cambio de asumir riesgos, obtienes una prima. Con las operaciones delta neutral de ingresos, se pone en una apuesta que el mercado subyacente no moverá mucho. Donde pierdes el dinero es si el mercado sopla a un lado u otro. A cambio de ese riesgo, usted toma en una prima. A medida que pasa el tiempo, la posición funciona más a su favor - mientras más tiempo permanezca el mercado en ese rango, más dinero ganará. Así que eso es el gran negocio - tomar una prima para asumir el riesgo bidireccional. Cómo ganar dinero con los ingresos Trades Hay un principio principal cuando se trata de operaciones de ingresos: Administrar sus Deltas hasta el Theta Kicks In El principal riesgo que tiene es el gamma corto de la posición. Eso significa que cualquier movimiento adverso en el subyacente aumentará su riesgo direccional - su delta - y vendrá un punto en el tiempo donde ese riesgo se vuelve demasiado alto y necesita ajustar su posición. Esto se conoce como comercio en banda delta, donde tiene una exposición direccional aceptable que está dispuesto a tener, y si ese riesgo se vuelve demasiado grande, encontrará formas de reducir el valor absoluto de ese delta. Metas con el comercio de ingresos Al igual que con cualquier otro conjunto de estrategias de negociación, no hay manera de alejarse de la ecuación de riesgo / recompensa y las probabilidades. Si desea mayores retornos en su cartera, tiene que estar dispuesto a poner más riesgo en la mesa, así como reducir sus probabilidades de éxito. Un comerciante más conservador debe esperar para hacer entre 3-5 por mes en ganar meses, con muy pocos meses perdidos. Si los ajustes se hacen correctamente y proactivamente, los meses perdidos serán en el peor punto de equilibrio. Tome Next Step Income Trading sirve como un componente importante de nuestras estrategias comerciales en IWO y por eso nuestro Premium Trading Service ha tenido tanto éxito. Descubre cómo superar el mercado sin tener que sincronizar el mercado en esta presentación de video especial. Haga clic aquí para ver. 2015 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se aplican los términos de uso. 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La oferta es válida para 1) un depósito calificado o una transferencia externa a una cuenta existente de TD Ameritrade o una cuenta elegible existente usando el servicio Amerivest con un mínimo de 10.000 dentro de los 45 días de inscribirse en un programa de educación Investools O 2) Cuenta abierta y financiada con un mínimo de 10.000 o una cuenta elegible usando el servicio Amerivest financiado con un mínimo de 25.000 dentro de los 45 días de inscribirse en un programa de educación de Investools. Si aún no se ha inscrito en un programa de educación, llame a un consejero de educación de Investools al 1-800-958-5950 y inscríbase antes del 30 de septiembre de 2015 y obtenga fondos dentro de los 45 días de inscribirse en un programa educativo de Investools. Para registrar una cuenta existente de TD Ameritrade o una cuenta elegible usando el servicio Amerivest para esta oferta, comuníquese con su Consultor de Inversiones. 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Utilizo principalmente lo que se conoce como estrategias de opciones avanzadas. Eso significa generalmente una combinación de las opciones que formarán una extensión. Lo hago por dos razones clave. Riesgo limitado, el cual hablaré más en un minuto. Mejores probabilidades de éxito. Con esto quiero decir que en muchos casos, puedo estar un poco equivocado en mi evaluación y todavía ganar dinero. De hecho, he tenido algunos oficios donde he estado bastante equivocado y todavía roto incluso o hecho un poco. La mayoría de las estrategias de comercio de opciones que uso también son estrategias generadoras de ingresos, lo que significa para mí que aprovechan la erosión del valor temporal de la opción. Eso significa que la acción podría ir a ninguna parte y todavía hacer mi dinero. Si no está familiarizado con la opción griegos. Echar un vistazo antes de continuar. Estos componentes pagan un factor importante en cómo y por qué selecciono las estrategias que voy a discutir. Estas estrategias incluyen diferenciales verticales cortos (spreads de crédito), spreads de calendario, spreads diagonales y spreads de hierro condor. Una vez que he cubierto algunos conceptos básicos, entraré en más detalle en cada una de estas estrategias. Qué es un Spread Spreads se construyen mediante la compra de una opción y la venta de una opción diferente en el mismo subyacente. Un diferencial vertical corto o un diferencial de crédito se crea mediante la venta de una opción en una huelga, generalmente en el mes de opción actual y la compra de una opción en una huelga más fuera del dinero (OTM) en el mismo mes. En el ejemplo siguiente, soy bajista en JP Morgan (JPM) por lo que podría vender una llamada de 27,50 y al mismo tiempo comprar una llamada de 30 en el mismo mes. Este gráfico ilustra este concepto. Una propagación del calendario se crea mediante la compra de una opción en una huelga específica en un mes más lejano y luego vender la misma opción de huelga en el mismo stock en un mes más cercano. Esto se refiere a veces como extensión del tiempo o extensión horizontal. Esto tiene sentido si usted mira una cadena de opciones y observe los precios y las huelgas organizadas verticalmente. En este comercio, lo más que puedo perder es el débito inicial, lo que me permite medir mi posición en consecuencia. Con estos dos spreads básicos como bloques de construcción, muchos otros spreads se pueden crear. Una extensión vertical larga es lo opuesto de una extensión vertical corta 8211 que significa que usted compraría una opción en-el-dinero (ITM) o aún at-the-money (ATM) y vendería una opción fuera-del-dinero (OTM ). Una propagación diagonal puede ser pensada como una combinación de una propagación del calendario y una extensión vertical. Un cóndor de hierro es una combinación de una propagación vertical de corta colocación y una extensión vertical de llamada corta. Si esto parece abrumador, espere porque voy a entrar en mucho más detalle en cada una de las estrategias. Sólo quería poner un poco de terreno antes de seguir adelante. Si alguno de los conceptos básicos de las opciones no le son familiares, asegúrese de visitar la sección de opciones básicas para obtener más información. Mis estrategias favoritas de comercio de opciones OK. Im finalmente listo para hablar de mis opciones favoritas estrategias comerciales. Estas son mis cuatro estrategias básicas que uso. Vea una breve descripción de cada uno aquí con más detalles proporcionados por los enlaces. Tue, 21 de diciembre 2010 Este blog es un extracto de las lecciones esenciales de invertir Series Lección 15 ¿Por qué las estrategias de renta de opciones son peligrosas para su salud financiera Quienquiera nombró Estas opciones de instrumentos derivados tenían un cruel sentido del humor. Se sienten mucho más como grilletes cualquier operador de opciones Los llamados gurús de opción hacen que parezca un no-brainer. 8-10 por mes consistente de tiempo de venta de ingresos, reír todo el camino hasta el banco con la opción de patatas de sofá estrategias de venta, etc, etc Sin embargo, muchos comerciantes experimentados argumentan que las estrategias de venta de opción son peligrosas para su salud financiera. Para los comerciantes y swing a los desarrolladores del sistema de comercio de plazo intermedio con un modelo competitivo, es realmente mucho mejor ser un comprador de la opción de un vendedor de la opción. Esta entrada de blog intentará explicar por qué. Un poco de historia personal Cuando era mucho más joven, volví de París para co-gestionar una cartera de bonos de mercados emergentes con un fondo de cobertura en Nueva York y aprendí muchas lecciones simplemente manteniendo los ojos y los oídos abiertos. Este fondo de cobertura fue dirigido por ex directores de Salomon Brothers y comerciantes de acciones. Fueron muy buenos en la gestión de carteras de acciones que generan más de 30 retornos anuales promedio. Una de las cosas que más me impresionó fue que el fondo de cobertura completamente evitado las opciones de comercio casi completamente no direccional o delta juega, sin decadencia de tiempo o theta juega ni siquiera opciones de cobertura de estrategias como la protección pone o collares. Al principio, pensé que esto era porque eran una especie de escuela vieja y necesitaba contratar algo de sangre fresca para ponerse al día con los griegos. Pero con el paso de los años, empecé a darse cuenta de por qué el fondo de cobertura de Nueva York que trabajé durante muchas lunas decidí decididamente evitar estrategias de opciones complejas. El fondo de cobertura basado en París para el que trabajé también redujo el comercio de opciones porque esas cuentas no iban a ninguna parte. El principal operador de opciones en el fondo de cobertura de París se sentó frente a mí, estaba bien educado y tenía habilidades analíticas y cuantitativas superiores. Le gustaba poner en el calendario spreads donde esencialmente trató de comprar volatilidad implícita (IV) cuando era barato y venderlo cuando IV era rico. Puesto que las cuentas que él manejaba esencialmente no iban a ninguna parte, le pidieron parar. En todos mis años en la industria, todavía tengo que conocer a alguien que ha ganado consistentemente dinero con estrategias de ingresos por opciones durante un período prolongado de tiempo (digamos durante un período de 7 a 10 años). Comencé a pensar para mí mismo, diablos, soy un comerciante bastante experimentado y el tipo de desarrollador modelo. Imagínese lo que todos los novatos opción debe estar pasando a medida que se embarcan en el traicionero camino de las opciones de comercio de ingresos que me di cuenta de que simplemente tenía que dar a conocer la forma peligrosa opciones de comercio de ingresos es. ¿Qué son exactamente las opciones de ingresos o las estrategias de venta de opciones? En pocas palabras, las estrategias de ingresos por opción están diseñadas para aprovechar la pérdida de tiempo de las opciones mediante la recolección (y esperamos mantener) la prima vendida. Theta es el griego opciones que tiene que ver con la decadencia del valor de tiempo a medida que se acercan a la expiración. La decadencia temporal de las opciones es una certeza matemática, y la tasa de decaimiento aumenta exponencialmente a medida que se aproxima a la fecha de vencimiento. Se dice que 70 de todos los contratos de opciones caducan sin valor. Así que todo el mundo debe ser un vendedor de opciones (o escritor), derecho Miercoles todos los ricos bien apestoso si este fuera el caso. En la práctica, hay tremenda habilidad, experiencia, capital y fortaleza psicológica necesaria para manejar el riesgo de una estrategia de venta de opciones. Además, lo que muchos de esos cursos de mentoría de opciones elegantes no te dicen es que hay una enorme diferencia entre la probabilidad de mantener la prima en la expiración, en comparación con la probablemente de tocar un nivel de parada durante la vida de la opción. Algunas de las estrategias de ingreso de opción (o venta) más populares incluyen: spreads de ingresos de crédito. Llamadas de toro, llamadas de oso, cóndores de hierro, mariposas, llamadas cubiertas (o escritos cubiertos) y venta / venta de ropa desnuda. Los spreads de crédito implican la compra de una llamada (put) y la venta de otra llamada (put) simultáneamente para un crédito neto (teniendo en más prima que pagar). Los diferenciales de los ingresos por débito. Calendarios, diagonales y diagonales dobles. Los spreads de débito implican la compra de una llamada (put) y la venta de otra llamada (put) simultáneamente para un débito neto (teniendo en menos prima que pagar). Lo que todas estas estrategias de opciones de ingresos tienen en común (probablemente mejor visto gráficamente), es que todos tratan de construir algún tipo de techo en el movimiento de precios subyacente en un esfuerzo por contener la acción del precio. A cambio de un rango de probabilidad supuestamente alto de ingresos limitados (alrededor de 6.7 del requisito de margen), usted está sujeto al potencial de algunas pérdidas bastante precipitadas en las alas (en cualquier lugar de -12 a -100 del requerimiento de margen). Este potencial de pérdidas en las alas es típico de las estrategias de ingreso por opción y es lo que las hace tan peligrosas. Como ejemplo, el cóndor de hierro (como se muestra a continuación) está diseñado para beneficiarse de los precios que se mantienen dentro de la gama de precios de los dos ataques cortos (el corto 118 y el corto 130 llamada). En este ejemplo, la gama 118-130 es la cubierta que es típica de las estrategias de ingresos por opciones. Estas huelgas se seleccionaron sobre la base del intervalo de probabilidad 68 al vencimiento. La estrategia del cóndor del hierro no le recuerda vagamente la curva normal de la campana de la distribución. Las transacciones de alta probabilidad son, supuestamente, las que atraen a los comerciantes de renta optativa, porque la expectativa es que los precios se mantengan dentro del rango de desviación estándar de -1 con una probabilidad de 68. Muchos operadores de opciones pasan por alto esto para significar que hay una probabilidad de que la acción del precio no penetre en el rango de 118-130 (ataques cortos) durante la vida de estas opciones de un mes. Sin embargo, la probabilidad de que los precios no penetren en el techo de gama superior durante la vida de las opciones es en realidad 31, no 68 Hay una gran diferencia entre dónde los precios serán en la expiración vs durante la vida de la opción. Si se tiene en cuenta la probabilidad de penetración en el interior de las huelgas durante la vida de las opciones, junto con el deslizamiento y las comisiones, se termina con un retorno esperado negativo Utilizando la fórmula de retorno esperado. Operaciones ganadoras x Promedio Ganancia Perder oficios x Promedio Pérdida, para el condor de hierro típico tenemos 31 x 6.7 69 x (-13) -6.89. Y esto es antes del deslizamiento y el costo de los ajustes Muchas opciones inexpertas vienen a la opción de la estrategia de ingresos agujero debido a que esperan una alta probabilidad (beneficio limitado) comercio consistente, sofá-patata ingresos, recuerde, Potencial de pérdidas catastróficas en las alas. No voy a entrar en los diagramas de pago para todas las otras estrategias de ingresos por opción, pero el mensaje es básicamente lo mismo: con las estrategias de ingresos por opción hay la ilusión de una alta probabilidad de pago a cambio de un flujo de ingresos limitados y grandes - problemas de tiempo cuando los precios penetran en las alas (el es, cuando los precios salen fuera / -1 desviación estándar). Pero qué pasa con la certeza matemática de la decadencia del tiempo no la mayoría de las opciones vence sin valor Sí, pero prácticamente todas las opciones de comerciante sabe esto. Aparte de las ventas extremas de mercado (cuando la volatilidad implícita se bombea), hay menos tiempo de vender lo que usted piensa. Análogamente, con tantos aseguradores de seguro de vida de término que compiten por las pólizas, los aseguradores de seguro de vida a término son más probable asumir un mayor riesgo de lo debido porque las primas son tan ridículamente bajas. Lo mismo ocurre con los escritores de opción en los contratos financieros. Yo diría que si usted cree que tiene un modelo direccional competitivo de algún tipo, más dinero se puede hacer haciendo lo contrario mediante la compra de opciones (especialmente deep-in-the-money y / o más de fecha de llamadas / puts). Si los vendedores de opción no son pagados lo suficiente por el riesgo que asumen, entonces los compradores de opción están recibiendo un negocio más a menudo que no. Otra razón es que cuanto más lejos en el tiempo que vayas (opciones de 3, 6 meses, incluso LEAPs), la mayor incertidumbre que existe. Nadie en este planeta sabe sobre el futuro y donde los precios terminarán y esto es más el caso más lejos en el tiempo que vaya. Así es como los seguidores de tendencia apalancados generan ganancias. En lugar de limitar las ganancias con algún tipo de comercio de la renta, considere mantener las cosas simples: siga la tendencia y deje que sus ganancias se ejecuten con más de largo plazo en el dinero llamadas largas o largas pone. Hay algunos comerciantes altamente experimentados de la renta de la opción que son magistrales en ajustar sus condors del hierro, mariposas, calendarios, etc. antes y cuando los precios caen del extremo profundo. Pero estas personas son extremadamente raras. Las posibilidades son, estos son ex-opción-market-makers con una profunda comprensión de los griegos en particular, de cobertura delta y gamma. Sin embargo, todas las opciones de habilidades de ajuste en el mundo no pueden abordar el tema de las brechas nocturnas violentas. por ejemplo. Las lagunas hacen que la contención de la acción del precio (como todas las estrategias de ingresos por opción intentan hacer) prácticamente inviable. Para la mayoría de nosotros la gente direccional que negocia a través de un corredor, es mejor trabajar en afilar su gerencia de riesgo y modelar direccional y / o habilidades que siguen de la tendencia en lugar de otro. Recordar . Aquí están algunas de las razones clave por las estrategias complejas de ingresos de opciones (especialmente aquellos con múltiples piernas), debe evitarse: 1. Las opciones son instrumentos ilíquidos. Como instrumentos derivados, el mercado total de opciones de renta variable en términos de volumen negociado en los Estados Unidos (medido por el Consejo de la Industria de Opciones) representa menos de la mitad de 1 del volumen total para el Russell 3000 (R3K representa 98 ​​del universo inversor De las existencias). (Esta cifra hace que te ríes cuando oyes a los analistas de los sentimientos del mercado por encima de los ratios de put / call cuando consideras cuán pequeño es el mercado de opciones como un porcentaje de todo el mercado de valores). La liquidez se refiere básicamente a lo fácil que es entrar o salir de las posiciones en términos de no tener que pagar por: a) Los diferenciales bid-ask exorbitantemente anchos (cuanto más amplio es el spread en términos del punto medio bid-ask, más castigando el coste del deslizamiento En términos de la ejecución del comercio es) b) Movimiento de los mercados / el deslizamiento esto puede ser un gran problema con los títulos ilíquidos como las opciones porque las órdenes importantes literalmente empujar los precios en la dirección de la orden resultando en terribles precios de llenado c) , Cuánto efectivo tiene que mantener en la cuenta para cubrir las posiciones de opciones que ha escrito (o vendido). Estos pueden congelar en posiciones de espera hasta que recaudar suficiente dinero en efectivo para que pueda relajar las piernas de una propagación, por ejemplo. Imagínese estar en esta situación cuando el mercado se está moviendo furiosamente contra usted desea salir vendiendo la pierna dolorosa de un comercio de opciones de propagación, pero no puede Usted tiene que sacar sus guantes quirúrgicos y pieza por pieza desenrollar las piernas de la posición. Esto puede ser una pesadilla para decir lo menos especialmente para los principiantes de ingreso de opción. 2. Comisiones sobre operaciones de opciones son de aproximadamente 5 / contrato. Si usted pone en una extensión vertical 10 x 10 (como un toro puso o la llamada del oso), eso le costará 100. Si el mercado va contra usted direccional, youll tiene que pagar otros 100 para desenrollar la posición. Eso es 2 de una cuenta de 10.000 opciones sólo para los costos de entrada y salida. Ah, y no olvidemos el deslizamiento para los puntos de iliquidez hechos arriba. Thatll te costará otro viaje de 2.5 ida y vuelta. Añadir todo esto y youre abajo 5 desde el principio. 3. Las opciones son instrumentos de decaimiento rápido. Como dijimos antes, el valor de tiempo de todas las opciones disminuye exponencialmente cuanto más cerca se llega a la expiración a menos que la volatilidad implícita (el riesgo de la acción o índice subyacente) aumente. Debido a que la decadencia del tiempo es peligrosa para los compradores de put y calls, sólo los comerciantes con habilidades direccionales excepcionales de mercado (superior a 55 precisión) deben considerar las opciones de compra para las obras alcistas o bajistas. Para minimizar el impacto de la decadencia del tiempo, los jugadores direccionales deben considerar profundas en el dinero llamadas y pone. Un concepto muy simple. Las estrategias de opciones largas tienen una cosa importante que hacer para ellos: limitan el riesgo a la baja. Pero este sentido de la seguridad es de corta duración cuando se considera cuánto usted paga (una forma de seguro, en realidad) para limitar el riesgo a la baja. Recuerde que el costo total de la compra de protección incluye no sólo la prima, sino también el deslizamiento y la comisión. Así que si tus habilidades direccionales no son excepcionales (mayores de 55), las estrategias de opciones largas también pueden convertirse en una propuesta perdedora. 4. Las opciones son instrumentos apalancados y el factor de apalancamiento no es constante. Esto significa que a menos que sea super cuidadoso, teniendo en cuenta a los griegos (en particular gamma y delta), su posición puede explotar en su cara. Esto es particularmente cierto para las estrategias de venta de opciones cuando el mercado subyacente se ha movido mucho. Como se mencionó anteriormente, la cuestión de la probabilidad de tocar vs probabilidad a la expiración es frecuente con todas las estrategias de venta de opciones. Cada vez que se crea un techo sobre la acción del precio (como se puede ver claramente en el caso del cóndor de hierro discutido anteriormente), esencialmente tratando de contener el movimiento de los precios de alguna manera con el fin de mantener la prima neta vendida. Las llamadas cubiertas también son estrategias de venta de opciones (acciones largas más short callshort put), que tratan de contener la acción del precio por encima de cierto umbral de dolor. Las llamadas cubiertas son una forma popular de generar ingresos, pero presentan un riesgo ilimitado a la baja en los mercados bajistas. Huelga decir que las estrategias de venta de opciones que tratan de contener la dirección del mercado de alguna manera son extremadamente peligrosas en vista de la volatilidad del mercado verdaderamente inesperada como tuvimos durante el accidente de Flash del 6 de mayo de 2010, cuando Dow Jones Industrial Average gyrated por más de Una oscilación de 1000 puntos sobre una base intra-día. ¿O qué tal cuándo el mercado se desploma hacia arriba o hacia abajo de una manera grande Buena suerte tratando de contener la acción del precio bajo estas circunstancias No tiene ningún sentido para poner en complejas, engorrosas y caras estrategias de opciones que generan rendimiento limitado (o ingresos) Y no trabajan la mayor parte del tiempo o lo dejan expuesto al riesgo significativo de la desventaja A pesar de todo el bombo sobre 70 de todas las opciones que expiran sin valor en la expiración, como weve visto, qué importa realmente es el riesgo que usted asume durante la vida de las opciones estrategia. Las empresas de corretaje de opciones realmente debe ser la publicidad que tiene menos de una oportunidad de 50 de mantener la prima cada vez que vende opciones y que es antes de factorizar en el exorbitante deslizamiento y costos de comisión. Blackjack en los casinos ofrecen mejores probabilidades. Las estrategias sofisticadas de ingresos por opciones son extremadamente atractivas. Para cualquier persona que sea cuantitativa, ama las cartas, las estadísticas y las opciones de la probabilidad presentan un mundo interminable de la especulación. Las empresas de corretaje de opciones le atraen con plataformas de ejecución y análisis de última generación con todos los griegos (delta, gamma, theta, vega), simulaciones de pago, análisis de probabilidad, volatilidad implícita todo en tiempo real con ejecución de una fracción de segundo. Hay literalmente miles de variaciones o puntos de vista que puede tener combinando varias patas con pesas uniformes o desiguales, a través de una amplia gama de huelgas y meses de vencimiento. Opciones de los comerciantes no son bidimensionales cielo prohíben, eso es para los brutos por lo general son de tres dimensiones incorporando no sólo el precio y el tiempo, sino también la volatilidad en sus puntos de vista. En este sentido, el comercio de opciones atrae a algunas de las mentes más brillantes. Sin embargo, en el mundo de la especulación, la brillantez puede estar en guerra con la gestión de riesgos, la arrogancia intelectual, especialmente con los instrumentos derivados apalancados, puede convertirse fácilmente en el beso de la muerte. Muchos operadores de opciones no admiten esto, pero siento que una de las principales razones de las opciones comerciales de la gente (en lugar de las tradicionales, bidimensionales taladrar las existencias y ETFs, o itm llama / pone, por ejemplo), es que simplemente no puede tomar la pérdida de oficios . Hay muchas opciones mentoring sitios por ahí, cuyo punto de venta clave es nunca tener que tomar un comercio de perder, o cómo convertir un comercio de perder en un comercio ganador. La palabra mágica aquí es ajuste. Bueno, le mostrará cómo ajustar sus posiciones de opciones para que casi nunca tenga que tomar una pérdida. Lo que se olvidan de decirle es que theres un costo de oportunidad de tratar de salvar los oficios perdidos. Claro, usted puede reestructurar su condor de hierro perdidoso o comercio de calendario en un intento de volver al punto de equilibrio, pero hacerlo tomará al menos otras tres semanas. Youve simplemente ató su capital que podría haber sido utilizado de manera más productiva en otra idea de comercio potencialmente rentable. Y, una vez más, después de que el factor en el costo del deslizamiento y las comisiones para la eliminación y la adición de piernas (rodando hacia arriba y hacia fuera o haciendo el jujitsu para utilizar frases populares entre los ajustadores), youre suerte para volver al punto de equilibrio en el mejor de los casos. El comercio de opciones abre una caja de Pandoras de tentaciones. Al presentar miles de variaciones y estrategias en miles de mercados, es tentador querer experimentar en un territorio desconocido (desde la perspectiva del operador de opciones, es decir). Esto a menudo conduce a la sobre-negociación, lo que conduce a más retrocesos y comisiones. En suma . Cuando se trata de opciones de comercio de ingresos, las probabilidades se apilan en su contra. Cuando se toma en cuenta la falta de liquidez, el potencial de quedar congelado en posiciones perdidas debido a los requisitos de margen, el costo exorbitante del deslizamiento y las comisiones, el costo de oportunidad de ajustar las operaciones perdidas, sin mencionar la enorme tentación de probar nuevas y agresivas ideas Incumbe a la mayoría de los comerciantes e inversionistas simplemente permanecer lejos de estas estrategias complejas. . Usted puede ahorrar literalmente miles de dólares en tutoriales y pérdidas comerciales al evitar estrategias complejas de ingresos de opciones. Si realmente debe probar estas estrategias, recomiendo que el comercio de dinero real (el comercio de papel es inútil porque no factor en todos los retos del mundo real, las variables y las consideraciones emocionales), pero que el comercio de tamaño extremadamente pequeño. Demostrar que puede convertir una cuenta de 5.000 en al menos el doble que en 3 años utilizando opciones. Si usted no puede, entonces usted no debe negociar opciones de ingresos en absoluto. Sería mejor centrarse en afilar su modelado direccional o suscribirse a una sólida metodología de mercado de tiempo combinado con la gestión de riesgo razonable para una cartera de ETFs, acciones o en el dinero opciones de opciones largas. Estos deben hacer bien en lugar de otro y usted tendrá mucho menos dolores de cabeza. Instablogs son blogs que se configuran instantáneamente y se conectan en red dentro de la comunidad Seeking Alpha. Las publicaciones de Instablog no son seleccionadas, editadas o proyectadas por los editores de Seeking Alpha, en contraste con los artículos de los colaboradores.