Concesión En Las Opciones De Stock De Dinero

Subvención ¿Qué es una Subvención Una subvención es la emisión de un premio, como una opción de compra de acciones. A empleados clave bajo un plan de acciones. Una opción de compra de acciones otorga al empleado el derecho de comprar un cierto número de acciones de la compañía a un precio predeterminado. Este precio se llama el precio de la subvención. Por lo general, hay un período de espera antes de que un empleado pueda ejercer estas opciones sobre acciones. BREAKING DOWN Subvención Una subvención se ofrece a los empleados sólo después de haber trabajado en la empresa por un período de tiempo establecido. La compra de una opción de acciones también se conoce como ejercicio. Para obtener más detalles sobre las subvenciones de opciones sobre acciones y consejos sobre cómo determinar el mejor momento para ejercer, lea los planes de opciones sobre acciones de empleados de CNN. Por qué comprar subvenciones de opciones de acciones Desde el punto de vista de los empleadores, la idea detrás de las concesiones de opciones de acciones es dar a los empleados el incentivo para alinear sus intereses con los de los accionistas. En el pasado, sin embargo, algunas concesiones de opciones sobre acciones se han fijado en niveles tan bajos que los ejecutivos terminaron enriqueciéndose, no los accionistas. Desde el punto de vista de los empleados, una opción de compra de acciones es una oportunidad para comprar acciones en la empresa que él o ella trabaja a un precio más bajo. Normalmente, el precio de la subvención se establece como el precio de mercado en el momento de la concesión se ofrece. Es aconsejable para un empleado comprar una opción de compra de acciones si el precio de mercado de la acción sube en valor: el precio de la subvención sigue siendo el mismo, por lo que el empleado está comprando una acción a un precio inferior al valor de mercado. Subvenciones de opciones de acciones calificadas o no calificadas Subvenciones de opciones de acciones no calificadas (ONS). Pueden ser transferidos a un niño oa una organización benéfica, dependiendo de las políticas específicas de la compañía. Las donaciones de acciones no calificadas son deducibles de impuestos por la compañía que las proporciona. Dado que la subvención se presta a un precio específico, que suele ser inferior al valor de mercado de las acciones de la empresa, los empleados que optan por aprovechar esta oportunidad pagan el impuesto sobre la renta en la diferencia entre estos dos precios en la compra. Es importante señalar que los empleados no están sujetos a impuestos cuando la opción se vuelve disponible para ellos más bien, sólo pagan impuestos cuando compran una opción de compra de acciones. Para obtener un desglose de lo que determina exactamente una opción de compra de acciones no calificada y cómo se grava, lea Opciones de acciones no calificadas. Una opción de compra de acciones calificada, también conocida como una opción de acciones de incentivo (ISO). Es elegible para un trato fiscal especial: no tiene que pagar impuesto sobre la renta cuando compra una opción, y en su lugar paga impuesto sobre las plusvalías cuando vende la opción, o impuestos sobre los beneficios obtenidos de la opción de compra de acciones. Sin embargo, la subvención podría no ser proporcionada a un precio inferior al valor de mercado, ya que las opciones no calificadas son. Además, este tipo de subvención es más arriesgado, ya que el empleado debe aferrarse a la opción por un período de tiempo más largo para calificar para este tratamiento tributario. Este tipo de subvención se suele reservar para los empleados de nivel superior, y la empresa no puede anular la subvención como una deducción fiscal. Las ISO no pueden ser transferidas a otra persona o entidad, a menos que sea a través de un testamento. Para obtener más información acerca de cómo funcionan las ISO y cómo se gravan, lea Introducción a las opciones sobre acciones de incentivo. Para obtener una guía sobre los dos tipos de opciones sobre acciones y sobre cómo manejarlas, lea Las mejores estrategias para administrar sus opciones de compra. Haga clic en el botón Unirse para obtener más detalles o para registrarse en línea. Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una forma en que las empresas recompensan a la alta dirección ya los empleados clave y vinculan sus intereses con los de la compañía y otros accionistas. Más y más empresas, sin embargo, ahora consideran todos sus empleados como clave. Desde finales de los años ochenta, el número de personas que tienen opciones sobre acciones ha aumentado casi nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de compensación de capital individual, acciones restringidas, acciones fantasma y derechos de apreciación de acciones han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Las opciones de base amplia siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizadas en otras industrias también. Las compañías más grandes y de capital abierto, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ahora ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría oa todos sus empleados. Muchas empresas no de alta tecnología, estrechamente se han unido a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estimó que 7.2 empleados tenían opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tenían otras formas de patrimonio individual. Eso es abajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número era cerca de 30 más alto. El descenso se produjo principalmente como resultado de cambios en las reglas de contabilidad y aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de los premios de capital en las empresas públicas. Qué es una opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un cierto número de años. El precio al que se otorga la opción se denomina precio de subvención y normalmente es el precio de mercado en el momento en que se conceden las opciones. Los empleados a los que se les han otorgado opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción suba y que puedan ingresar mediante el ejercicio (compra) de la acción al menor precio de la subvención y luego vender las acciones al precio actual del mercado. Existen dos tipos principales de programas de opciones sobre acciones, cada uno con reglas únicas y consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos (ISO). Los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma flexible para que las compañías compartan la propiedad con los empleados, les recompensen por el desempeño y atraigan y retengan a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una excelente manera de preservar el dinero en efectivo, mientras que los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto dilutivo de las opciones, incluso cuando se concede a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeño y puede ser compensado por su productividad potencial y los beneficios de retención de empleados. Las opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes vendan acciones y generalmente no son apropiadas para compañías cuyo futuro crecimiento es incierto. También pueden ser menos atractivos en pequeñas empresas estrechamente detenidas que no quieren publicarse o ser vendidas porque pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones de compra de acciones y propiedad de los empleados La propiedad de las opciones La respuesta depende de a quién pida. Los proponentes sienten que las opciones son propiedad verdadera porque los empleados no las reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que debido a que los planes de opciones permiten a los empleados vender sus acciones un corto período después de la concesión, las opciones no crean visión y actitudes a largo plazo. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la compañía y sus metas para el plan, su compromiso de crear una cultura de propiedad, la cantidad de capacitación y educación que pone en explicar el plan, Y los objetivos de los empleados individuales (si desean efectivo antes que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador significativo. Empresas como Starbucks, Cisco y muchos otros están pavimentando el camino, mostrando la eficacia de un plan de opciones sobre acciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, al diseñar un programa de opciones, las empresas deben considerar cuidadosamente cuánto stock están dispuestos a poner a disposición, quién recibirá opciones y cuánto empleo crecerá para que el número correcto de acciones se conceda cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, no dejando lugar a opciones adicionales para futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: ¿el plan tiene la intención de dar a todos los empleados de acciones en la empresa o simplemente proporcionar un beneficio para algunos empleados clave ¿La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es un Beneficio único El plan pretende ser una forma de crear propiedad del empleado o simplemente una forma de crear un beneficio adicional para el empleado. Las respuestas a estas preguntas serán cruciales para definir las características específicas del plan, tales como elegibilidad, asignación, , Y el precio de las acciones. Publicamos The Stock Options Book, una guía muy detallada sobre opciones de compra de acciones y planes de compra de acciones. Manténgase informado Cómo los empleados valoran (a menudo incorrectamente) sus opciones de compra de acciones Uno de los cambios más intrigantes en la remuneración de ejecutivos y empleados es el aumento en el uso de opciones sobre acciones. Aunque gran parte de la discusión acerca de las opciones sobre acciones se ha centrado en 8220 nuevas empresas de la economía 8221, ha habido un aumento correspondiente en las opciones de compra de acciones para las empresas más tradicionales también. La explicación típica para el uso de opciones de acciones es que estos vehículos de compensación permiten a las empresas atraer y retener a los mejores empleados y también proporcionar incentivos superiores para que los empleados aumenten el valor para los accionistas. Si bien estas explicaciones parecen razonables en la superficie, dependen del supuesto de que los empleados comprendan cómo funcionan las opciones sobre acciones. Sin embargo, según una investigación reciente de los profesores de Wharton David F. Larcker y Richard A. Lambert. Los empleados, de hecho, tienden a no entender la economía básica de las opciones sobre acciones un hallazgo que tiene importantes consecuencias para los empleados, empleadores, consejos de administración y consultores de gestión. La investigación de Larckers y Lamberts, basada en una encuesta de 122 lectores de KnowledgeWharton realizada en marzo de 2001, examinó qué opciones de acciones le cuestan a la empresa y qué valor les asignan los empleados. Por ejemplo, hemos encontrado que algunos empleados albergan expectativas poco realistas en cuanto a lo que sucederá con el precio de las acciones, 8221 dice Larcker. 8220En otras palabras, los empleados valoran sus opciones más de lo que teóricamente valen, lo cual puede causar problemas de recursos humanos, así como plantear ciertos problemas éticos.8221 Una encuesta anterior, realizada en mayo de 2000 por OppenheimerFunds Inc., Las mismas conclusiones, aunque su alcance era más limitado. La encuesta, basada en 107 encuestados que poseían opciones sobre acciones, encontró, por ejemplo, que 39 de los poseedores de opciones dijeron que sabían 8220little8221 o 8220nothing8221 sobre sus opciones y otros 35 dijeron que sólo conocían 8220 algo.8221 Como una indicación fuerte de limitaciones graves de conocimiento, 11 de los encuestados habían permitido 8220en el dinero8221 opciones para expirar, esencialmente haciéndolos inútiles. Finalmente, 52 dijeron que sabían 8220little8221 o 8220nothing8221 sobre las implicaciones fiscales del ejercicio de las opciones. Un primer paso sobre opciones sobre acciones Las opciones sobre acciones son engañosamente simples contratos de compensación. Cuando se ejerce una opción, su pago aumenta en un dólar por cada dólar, el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio (o de huelga). Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio cuando la opción vence, la opción se deja sin ejercer y su pago es cero. Lo que los precios de las acciones será de cinco a diez años en el futuro son, por supuesto, desconocido en la fecha de concesión. Como resultado, muchas empresas confían en un modelo de valoración para determinar el costo de otorgar una opción. Una metodología de valoración común es el enfoque Black-Scholes, que es fácil de calcular con programas ampliamente disponibles y proporciona una indicación razonable del costo esperado para la firma de otorgar una opción de compra de acciones. Para una empresa típica, el valor de Black-Scholes de una opción de compra de acciones ejecutivas otorgada al dinero donde el precio de la subvención es igual al precio de la acción en esa fecha 8211 es de 30 a 50 del precio actual de la acción. Aunque el costo para la empresa puede ser razonablemente estimado, el valor de la opción de compra de acciones a un empleado no es simplemente el valor de Black-Scholes. Esto se debe a que la riqueza de los empleados está mucho más vinculada al valor de la empresa que la riqueza de los inversionistas externos bien diversificados. Los empleados, que están prohibidos contractualmente de vender sus opciones a inversionistas externos, por lo tanto, tienen menos capacidad para cubrir el riesgo asociado con las opciones de tenencia, y son más propensos a ejercer las opciones con anticipación tanto por razones de liquidez como por razones de reducción de riesgo. En general, el valor de una opción de compra de acciones a un empleado con aversión al riesgo puede ser sustancialmente inferior al costo de la empresa de otorgar la opción de compra de acciones. Por lo tanto, el valor de una opción de acciones a un empleado no debe exceder el valor de Black-Scholes de la opción. Black-Scholes y otros modelos similares proporcionan cifras teóricas para el costo de la opción a la empresa o el límite superior al valor de la opción para el empleado. Sin embargo, casi nada se sabe acerca de cómo los empleados realmente valoran sus opciones sobre acciones. La cuestión clave es, 8220 ¿Qué perciben los empleados una opción que vale la pena? 8221 Proporcionar una respuesta a esa pregunta tiene profundas implicaciones en el diseño de programas de compensación. También fue una de las preguntas formuladas por la encuesta de Larcker y Lambert, realizada con iQuantic Inc. Los participantes de la encuesta eran gerentes o ejecutivos de nivel superior de 98 empresas diferentes. El encuestado típico era de 36 años de edad, había sido empleado por su empresa durante cinco años, ganó una compensación en efectivo de 135.000 y mantenía el capital en su compañía de 50.000. El encuestado típico había sido concedido opciones tres veces por su empresa actual y había ejercitado opciones una vez. Dado el calendario de la encuesta, no es de extrañar que los precios de las acciones de muchas de las empresas encuestadas habían caído durante el año anterior, el promedio de un año de retorno de las acciones (volatilidad) antes de la encuesta bajó 50, y la volatilidad promedio fue de 98 . Sin embargo, los encuestados pensaron que el precio de las acciones de sus empresas durante el próximo año aumentaría en un promedio de 96. Así, a pesar de los recientes resultados bursátiles y la alta volatilidad, los encuestados parecían muy optimistas sobre el futuro. La encuesta pidió a los encuestados que proporcionaran una respuesta a la pregunta: 8220¿Cuánto dinero en efectivo su empresa tendría que ofrecerle por opción para devolver una opción de acciones totalmente adquirida con siete años de vida restante? 8221 En otras palabras, 8220¿qué es esa opción vale la pena para usted? Se examinaron los escenarios de precio de ejercicio y precio actual de la acción (en valor decreciente): opciones de acciones que están en el dinero por 100 (es decir, el precio de la acción actual es el doble del precio de ejercicio de las opciones), en el dinero por 10, (Es decir, el precio de la subvención es el mismo que el precio de la acción en esa fecha), del dinero en 10, y del dinero en 50 (es decir, el precio de la acción actual es la mitad del precio de ejercicio de las opciones). Los resultados, mostrados en un gráfico. Reveló que los gerentes valoran sus opciones sustancialmente por encima del valor de Black-Scholes. Por ejemplo, las opciones de at-the-money se valoran en 50 más alto que el valor de Black-Scholes y las opciones que están fuera del dinero por 50 se valoran en más del doble del valor de Black-Scholes. Estos resultados, indican Lambert, indican que los gerentes no comprenden completamente el valor de las opciones sobre acciones o posiblemente sus efectos de incentivo asociados.8221 Un análisis más profundo reveló que los empleados más jóvenes en posiciones de gerencia baja tienen el sesgo más al alza en los valores percibidos. Además, los empleados que ejercitaron opciones durante el año pasado y tienen mayores expectativas para el desempeño futuro del precio de las acciones, colocan valores más altos en sus opciones sobre acciones. En consonancia con la economía tradicional, los empleados que son muy aversos al riesgo (o tienen una fuerte aversión a la volatilidad en su riqueza) ponen un valor mucho más alto en las opciones de compra de dinero en el dinero y un valor mucho más bajo de las acciones fuera de la bolsa Opciones. Por último, dice Larcker, hay algunas pruebas preliminares de que los hombres hacen un trabajo un poco mejor valorando las opciones sobre acciones que las mujeres. En varios casos, varios empleados de la misma empresa respondieron a la encuesta. Los resultados para una empresa dedicada al desarrollo de software y consultoría se presentan como lo son los resultados para una empresa dedicada a la fabricación de hardware. Con algunas excepciones, los encuestados valoraron sus opciones por encima del límite superior calculadas de Black-Scholes. Por otra parte, estas cifras revelaron que los empleados generalmente entienden cómo el valor de una opción de acciones disminuye a medida que la opción cae más lejos del dinero. Las cifras también demostraron que hay una variación sustancial en el valor percibido dentro de los gerentes de la misma empresa. 8220 El alcance de esta heterogeneidad es problemático para entender si las opciones sobre acciones ofrecen los mismos incentivos en toda la organización, dice Lambert. Implicaciones para las empresas Es difícil creer que las opciones sobre acciones tengan el efecto deseado en el comportamiento de los empleados si los empleados no entienden la economía básica de las opciones sobre acciones. Es evidente que los empleadores necesitan desarrollar programas de capacitación más sofisticados, sugieren los investigadores. Por ejemplo, las empresas necesitan educar a los empleados sobre el rango esperado de valor para las opciones de acciones y quizás señalar que el valor esperado es probablemente menor que la estimación de Black-Scholes. Además, el programa de capacitación debe ajustarse al sesgo asociado con características específicas de los empleados. Por ejemplo, los empleados más jóvenes en áreas técnicas pueden tener un conjunto diferente de problemas de comprensión de opciones de acciones que los gerentes de nivel superior en marketing. Entonces, lo que Larcker llama un comportamiento más tortuoso es la idea de que las empresas pueden reducir el número de opciones otorgadas a los empleados para satisfacer las necesidades salariales.8221 Por ejemplo, supongamos que el valor económico esperado de una opción de compra es de 20, Sobrevalora la misma opción de acciones en (por ejemplo) 40. Además, suponga que el empleado requiere un valor de opción de compra de 10.000 por año. Cuántas opciones satisfacerían al empleado: 10,000 / 40 250 Claramente, la empresa está usando el sesgo del empleado para pagarle menos (el empleado debe exigir 10,000 / 20 500 opciones, y no 250 opciones). El objetivo de esta investigación es entender cómo los empleados valoran las opciones sobre acciones e identificar los factores que hacen que los empleados sobrevaloren o subvalúen sus opciones. Si está interesado en entrevistar a una amplia muestra de sus empleados sobre cómo valoran sus opciones, póngase en contacto con David Larcker (larckerwharton. upenn. edu) o Richard Lambert (lambertwharton. upenn. edu). Para obtener una idea sobre la encuesta, haga clic aquí: Para ver un ejemplo de informe de esta encuesta (mejor visualizado usando el navegador de Internet Explorer) haga clic aquí. Opciones de compra y código de impuestos descontados Sección 409A: Un cuento de precaución En la ecosfera de inicio, Son comunes. Son una forma en que las compañías jóvenes pueden compensar la equidad del sudor y los salarios o los honorarios de consultoría más bajos que el mercado, y generalmente proporcionan a los receptores un incentivo de desempeño o retención en la forma de una participación en el futuro de la compañía. Las reglas de impuestos para la mayoría de las opciones son relativamente sencillas. Pero cuando las opciones son intencional o involuntariamente ofrecidas a un precio de descuento con un precio de ejercicio inferior al valor justo de mercado en la fecha en que se otorgan las opciones es otra historia. Y que las empresas deben considerar cuidadosamente para evitar consecuencias fiscales adversas. El Impacto del Código de Rentas Internas Sección 409A De acuerdo con el IRS, las opciones sobre acciones descontadas caen bajo la Sección 409A del código de impuestos federal que rige los planes de remuneración diferida no calificada. Aquellos planes no calificados que prevén un aplazamiento de la compensación. Las opciones sobre acciones con un precio de ejercicio igual o superior al valor justo de mercado cuando se otorgan están exentas de 409A. 409A fue promulgada en 2004 para asegurar que los receptores de opciones descontadas y otras formas de compensación diferida cumplan con directrices estrictas sobre el momento de sus aplazamientos. De lo contrario, deben reconocer los ingresos cuando tienen un derecho legalmente vinculante para recibirlo, incluso si realmente no lo reciben hasta algún momento en el futuro. La letra pequeña incluye una excepción para los aplazamientos a corto plazo en los que la compensación se recibe efectivamente dentro de los dos meses y medio siguientes al final del año en que ya no existe un riesgo sustancial de decomiso. Dichos aplazamientos a corto plazo no están sujetos a 409A. Para las opciones de acciones que están sujetas a 409A, los destinatarios de opciones tienen una flexibilidad limitada en cuándo pueden ejercer sus opciones sin violar las reglas. Las reglas permiten a los beneficiarios ejercer opciones basadas en un número limitado de eventos desencadenantes, incluyendo retiro u otra separación de servicio, un cambio en el control del negocio, discapacidad, muerte, una emergencia imprevista o en una fecha o año previamente especificado. Para los que corren en contra de 409As las reglas, las penas son onerosas. En general, el monto total de la compensación que se ha diferido para el año fiscal actual y todos los años fiscales anteriores se convierte en imponible. Esa compensación también está sujeta a una pena del 20 por ciento, más los intereses. Muchas de las incertidumbres en la aplicación del 409A se han derivado del hecho de que la ley no define específicamente el aplazamiento de la compensación. Las reglas y los pronunciamientos del IRS han interpretado constantemente la frase para incluir opciones de acción descontadas. Sin embargo, esas reglas no fueron probadas en los tribunales hasta este año, cuando el Tribunal de Reclamaciones Federales de los Estados Unidos concedió una sentencia parcial en Sutardja contra Estados Unidos. Este fallo se refiere a varios argumentos legales con respecto a la aplicación de 409A, dejando la cuestión de hecho de si las opciones fueron realmente descontadas para ser determinadas en el juicio. Las consecuencias de la sentencia Sutardja Sutardja son particularmente significativas porque es la primera sentencia judicial sobre la aplicación del 409A a las opciones sobre acciones descontadas. Como resultado de Sutardja. Ahora tenemos la afirmación judicial de los siguientes puestos del IRS: Las opciones sobre acciones con descuento están sujetas al tratamiento de la Sección 409A como remuneración diferida no calificada. La fecha en que se otorga una opción determina cuándo se considera que la remuneración se gana. La fecha en que una opción se otorga, no la fecha en que se ejerce, determina cuándo el beneficiario tiene un derecho jurídicamente vinculante a la compensación. La fecha en que se crea también establece el momento en que la opción ya no se considera que tiene un riesgo sustancial de decomiso. El período pertinente para la aplicación de la exclusión de aplazamiento de corto plazo no se basa en la fecha en que se ejerzan las opciones, sino en el período de tiempo en que las opciones pueden ejercerse bajo los términos del plan. La parte cautelar del Cuento 409A ocupa unas 80 páginas de las regulaciones fiscales federales, lo que da una indicación de lo complicado que puede ser evitarlo o cumplir sus requisitos. Algunas estrategias pueden ayudar. A descuento o no al descuento: Valor de mercado justo 409A depende de si una opción de acción es descontada o no. Si el precio de ejercicio de las opciones es igual al valor justo de mercado en la fecha en que se otorga la opción, la opción no se descontará y no se aplicará el artículo 409A. Si su empresa no pretende descontar el precio de ejercicio de sus opciones de acciones, Es fundamental para evitar las consecuencias fiscales negativas de 409A. En el caso Sutardja, la empresa tenía la intención de conceder sus opciones sobre acciones al valor justo de mercado. Una combinación de falta de supervisión y mala ejecución llevó a la empresa a conceder esas opciones a menos de valor justo de mercado, que puede costar a los destinatarios de las opciones de muchos millones de dólares. Establecer el valor justo de mercado puede ser problemático para las empresas emergentes y otras empresas privadas . Quizás la manera más segura y generalmente la manera más costosa de determinar el valor justo de mercado es contratar a un tasador calificado independiente para realizar la valoración. La tasación debe realizarse dentro de los 12 meses de la transacción de opción para satisfacer la primera de las tres reglas de seguridad de la valuación bajo 409A. Bajo la segunda regla del puerto seguro, las compañías de arranque pueden usar a alguien que no sea un tasador independiente para realizar la valoración, siempre y cuando la persona tenga el conocimiento y la experiencia requeridos y la valoración cumpla otros criterios bajo 409A. El tercer puerto seguro implica el uso de una fórmula para determinar la valoración, según lo prescrito en la Sección 83 del código de impuesto federal. Separado de los acercamientos del puerto seguro, las compañías se permiten utilizar una aplicación razonable de un método razonable de la valoración basado en factores específicos Identificado en 409A. A diferencia de los enfoques de puerto seguro correctamente implementados, este método de valuación está sujeto a desafío por el IRS, por lo que es crítico desarrollar y guardar documentación detallada del método utilizado para determinar la valoración. Establecimiento Correcto de la Fecha de la Subvención En el caso Sutardja, el comité de compensación de la compañía aprobó la opción otorgada y estableció el valor justo de mercado de las opciones en la misma fecha. Pero el comité no ratificó formalmente esa subvención hasta casi un mes después, cuando el valor justo de mercado fue mayor. El tribunal determinó que la fecha de ratificación era la fecha de la concesión, por lo que las opciones se otorgaron realmente a un precio descontado. En el momento en que la empresa y el destinatario trataron de corregir el error, era demasiado tarde como las opciones se habían ejercido. Debido al impacto que la fecha de concesión y otros elementos del proceso puede tener sobre la determinación del valor justo de mercado y el cumplimiento general de las normas 409A , Las empresas deben desarrollar y seguir procedimientos bien pensados ​​que rijan la emisión de opciones sobre acciones. Siempre es mejor prevenir problemas de cumplimiento que intentar corregirlos más tarde. Sin embargo, para aquellas empresas que se encuentran fuera de cumplimiento con 409A, el IRS ha publicado directrices (en Avisos 2008-113, 2010-6 y 2010-80) sobre ciertas acciones correctivas permitidas. En última instancia, si el problema puede ser corregido y, si es así, cuánto alivio es disponible es tan complejo como el resto de 409A. Depende de una serie de factores, incluyendo la naturaleza del problema y el momento de la corrección. Para las opciones sobre acciones que se otorgaron erróneamente a un valor inferior al valor justo de mercado, es posible modificar el contrato de opción para eliminar el descuento. Generalmente, el precio de ejercicio puede ser incrementado al valor justo de mercado (a la fecha de la concesión) en el año en que se otorgaron las opciones. Para los beneficiarios de la opción que no se consideran iniciados de la compañía, ese período se extiende para incluir el año siguiente. Bajo las regulaciones propuestas, también puede ser posible enmendar el acuerdo de opción antes del año en que se otorguen las opciones. Independientemente, no se permite ninguna acción correctiva para las opciones que se han ejercido. 409A es un área particularmente compleja del código tributario federal y, como Sutardja lo demuestra claramente, el costo del incumplimiento puede ser oneroso. Si está considerando opciones sobre acciones u otras formas alternativas de compensación, obtenga un gran consejo. Copyright: Este sitio web es puesto a disposición por el abogado o editor de la firma de abogados con fines educativos solamente, así como para dar información general y una comprensión general de la ley, no para proporcionar asesoramiento jurídico específico. Usando este sitio del blog usted entiende que no hay ninguna relación del cliente del abogado entre usted y el editor del Web site. El sitio web no debe utilizarse como sustituto del asesoramiento legal competente de un abogado profesional con licencia en su estado. Pensamientos y comentarios sobre la ley de startups. Traído a usted por Davis Wright Tremaine Uno de los movimientos más inteligentes que puede hacer es compartir el futuro alza de su crecimiento companyrsquos con los empleados clave mediante la concesión de opciones sobre acciones. Pero distribuir las opciones no es lo suficientemente bueno. También debe asegurarse de que sus empleados entiendan exactamente cómo funcionan las opciones y cómo integrar mejor las opciones en un plan financiero integral. Piensa que eso no es tu trabajo equivocado. La razón por la que decidió incluir opciones de acciones en su combinación de compensación companyrsquos es motivar y retener a los empleados actuales, y ayudar a atraer a más talento de su tienda. Así que explíqueme qué sucede si esos mismos empleados terminan haciendo un lío de sus opciones - y toda su seguridad financiera - porque estaban mal informados sobre los arcanos de las opciones sobre acciones. Canrsquot te imaginas que podría ser un poco menos motivado y un poco más molesto y distraído Thatrsquos el argumento del gerente de negocios para asegurarse de que su personal es educado en opciones de acciones. Therersquos también el argumento de liderazgo: Cualquiera puede ser un CEO, pero no todo el mundo es un líder de buena fe. Los líderes ponen a sus empleados en la mejor posición posible para tener éxito. Si usted es responsable de otorgar opciones sobre acciones, usted es responsable de asegurarse de que sus empleados saben cómo manejar con éxito sus opciones sobre acciones. Basándose en los documentos legales que vienen con subvenciones de acciones no es lo que estoy hablando de él. Satisfacer el cumplimiento no es la meta. Se trata de una comunicación sencilla. Herersquos lo que cada empleado merece ser enseñado - sí, enseñado - sobre sus opciones de acciones. Coloque la línea de tiempo. Explique cuántos años el empleado debe ejercer las opciones antes de que expiren. Crédito de la prima a sus habilidades de la dirección si usted también toca en cómo esperar hasta el último año o así que ejercitar puede contraproducente: No hay manera de saber lo que los mercados, y su acción de la compañía estarán hasta en ese corto plazo. Por otra parte, puede haber un impuesto más grande golpeado por el ejercicio de una gran olla de opciones en un solo año. (Más información sobre los impuestos en un segundo.) Explicar las opciones de adquisición y los escenarios. Aquí es donde puede revisar el calendario de consolidación y explicar que las opciones que aún no se han convertido se vaporizarán cuando el empleado se dirija hacia la salida. A continuación, cubrir el momento para ejercer acciones adquiridas cuando un empleado se convierte en un ex empleado típicamente therersquos una ventana corta de 90 días cuando el ex empleado puede ejercer las opciones adquiridas. No podría importarle menos si alguien que se pierde pierde en esas opciones. De acuerdo, entonces estoy asumiendo que usted no se preocupa por un ex empleado que lo maldice. Y whorsquos decir que ex empleado wonrsquot ser un futuro colaborador o socio de negocios. Todos sabemos itrsquos una serie de pequeños mundos entrelazados en los que trabajamos. Aclarar las implicaciones fiscales. Cuando haces ejercicio, el IRS toma un gran recorte de impuestos que no puedes evitar. Asumiendo que usted ha emitido opciones de acciones no calificadas (NQSOs, por sus siglas en inglés), usted debe seriamente a sus empleados para asegurarse de que entienden completamente las implicaciones fiscales de ejercer sus opciones. El primer punto: Todos los beneficios se gravan como ingresos ordinarios (tasa más alta actual 39,6). No ganancias de capital (tasa más alta actual 15). Perfore esa casa. Deje muy claro que no importa cuántos años hayan tenido la opción, pagarán el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de la subvención original de la opción y el precio en el día en que ejercen la acción. Eso le lleva al punto de impuestos clave 2: Incluso si eligen ejercer y seguir manteniendo el stock, todavía deben el primer impuesto basado en sus ganancias en la fecha de ejercicio. Ese impuesto sobre la renta es debido no importa qué sucede a la acción a partir de ese día adelante. Incluso si la acción cae posteriormente por debajo del precio de ejercicio, el impuesto sigue pendiente sobre el diferencial de precios el día del ejercicio. Fue desgarradora ver tantos brillantes empresarios del Valle del Silicio aprender esto de la manera más difícil en 2000 y 2001 cuando se enfrentaron a grandes facturas de impuestos para el stock que posteriormente había quedado después de ejercer y mantenerse. Un último ángulo impositivo para cubrir: La factura de impuestos si optan por mantener una acción después de hacer ejercicio. Explique que therersquos una segunda factura de impuestos que empieza a acumularse en la fecha en que ejercen. No es debido hasta que vendan la acción. El impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta. Si venden con una ganancia en menos de un año, se le debe el impuesto sobre la renta ordinario en esa suma. Si venden después de un año, cualquier beneficio será gravado como una ganancia de capital a largo plazo. Si venden las acciones a un precio inferior al precio de ejercicio pueden reclamar una pérdida de capital en su declaración de impuestos. Predicar los méritos de la diversificación. Sus empleados necesitan ser educados sobre por qué es una locura tener todo su dinero atado en una acción (las opciones no ejercidas y las acciones ejercidas que siguen siendo propias). Sí, incluso su stock companyrsquos. Si eso te hace retorcerse - o legal le da una earful acerca de lo que se sienten cómodos con usted diciendo - contratar a un asesor imparcial imparcial de terceros para hacer la explicación. Si usted tiene un 401 (k), el proveedor del plan probablemente tiene algún material educativo sobre los peligros de la concentración de un solo stock y las ventajas de la diversificación. Sólo asegúrese de que la conversación de la diversificación tiene que evitar el tema en conjunto simplemente no es una opción si realmente es un líder. Las opiniones expresadas aquí por los columnistas de Inc son propias, no las de Inc.